Informações e Cálculo do Rollover de Índices e Matérias-Primas

Quando um contrato de futuros se aproxima da data de vencimento, a InvesaCapital irá transferir (rollover) todas as posições abertas para o próximo contrato negociável no período especificado na secção de datas de rollover de CFD do nosso site. As datas de rollover são exclusivas para cada tipo de contrato que está a ser negociado, e variam em termos de duração. Os clientes com posições abertas que não desejam que suas posições sejam transferidas (rollover) para o próximo contrato, devem fechar suas posições antes do Rollover planeado (as datas de Rollover ficarão disponíveis para os clientes).

Os clientes ficarão sujeitos às mesmas taxas de encerramento de um contrato antigo e de abertura manual de um novo. A taxa inclui o custo de spread do encerramento do contrato antigo e da abertura de um novo contrato, além da taxa de juros de um dia para o outro (Estes correspondem aos montantes longos e curtos dos swaps, indicados nas especificações do ativo).

Na maioria dos casos, a taxa (preços de licitação/pedido) do novo contrato será diferente da do contrato antigo. Portanto, a empresa toma as precauções necessárias para que o cliente não seja sobrecarregado com a diferença de preço na sua nova posição. Por conseguinte, irá ocorrer um ajuste automático do rollover na conta do cliente, para garantir que o cliente e a empresa não beneficiaram nem foram prejudicados pelo rollover.

Para calcular o valor do ajuste do rollover, a taxa do contrato antigo e do novo contrato será utilizada exatamente ao mesmo tempo, antes do contrato expirar. Logo, a diferença de preço entre os contratos e o spread será contabilizada. O montante do rollover resultante será então debitado ou creditado na conta do cliente, como um ajuste de rollover. O cálculo é efetuado do seguinte modo:

Posição de compra:

(Volume¹ *- (Preço de licitação (novo contrato) – Preço de licitação (Contrato antigo))) + (Volume * -Spread) * Taxa Conv.²

Posição de venda:

(Volume * (Preço de pedido (novo contrato)) – Preço de pedido (contrato antigo))) + (Volume * -Spread) * Taxa Conv.

A regra geral considerada para decidir se o montante será debitado ou creditado é ilustrada abaixo:

Se (preço do novo contrato < preço do contrato antigo) débito para curto, crédito para longo

Se (preço do novo contrato > preço do contrato antigo) débito para longo, crédito para curto

¹ Volume = Lotes * Tamanho do contrato

² Todos os Ajustes de Rollover são calculados na moeda em que o Instrumento está estipulado. Se uma conta estiver estipulada numa moeda diferente, o sistema irá convertê-la automaticamente para a moeda da conta, usando a taxa de mercado daquele momento.

Exemplo 1

Um cliente com uma conta em GBP possui uma posição de compra de 10 contratos no índice de desempenho DAX (Moeda do Instrumento: EUR). No momento do rollover, as taxas do DAX são as seguintes:

Licitação (contrato existente) = 12.228.00, Pedido (contrato existente) = 12.231.00

Licitação (novo contrato) = 12.232.00, Pedido (novo contrato) = 12.236.00

No caso mencionado acima, a fórmula aplica-se da seguinte forma:

(Volume *- (Preço de licitação (novo contrato) – Preço de licitação (Contrato antigo))) + (Volume * -Spread) * Taxa Conv.

(10 *- (12.232 – 12.228) + (10 * (12.232 – 12.236))) * 0.9 = -£ 71.50

Como resultado, o cliente continua a possuir a mesma posição longa de 10 contratos de DAX e a sua conta será debitada com £ 71.50.

Exemplo 2

Um cliente com uma conta em GBP possui uma posição de venda de 1000 barris de petróleo crude leve doce (Moeda do Instrumento: USD). No momento do rollover, as taxas do CL (petróleo crude) são as seguintes:

Licitação (contrato existente) = 61.74, Pedido (contrato existente) = 61.87

Licitação (novo contrato) = 61.95, Pedido (novo contrato) = 62.15

No caso mencionado acima, a fórmula aplica-se da seguinte forma:

(Volume * (Preço de pedido (novo contrato)) – Preço de pedido (contrato antigo))) + (Volume * -Spread) * Taxa Conv.

(1000 * (62.15 – 61.87) + 1000 * (61.95 – 62.15)) * 0.78 = £ 62.40

Como resultado, o cliente continua a possuir a mesma posição curta de 1000 barris de CL e a sua conta será creditada com £ 62.40.